香港证监会于2025年8月15日发布新规，针对持牌虚拟资产交易平台的资产托管提出明确标准。这一举措旨在防范黑客入侵和内部欺诈风险，为行业建立统一、稳健的托管框架。

新规出台背景：防范黑客攻击与内部欺诈风险

近年来，海外虚拟资产平台安全事故频发，暴露出五大安全隐患：钱包系统遭恶意程序入侵、监控设备失效、盲目签署交易、缺乏独立验证机制以及冷钱包设计不当。这些漏洞导致投资者资产面临严重威胁，促使香港证监会出手规范。

监管核心目标：建立统一稳健的托管框架

新规为行业设立了最低门槛，同时提供最佳实践参考。证监会不强制要求特定技术方案，而是强调整体内控和审计可行性，只要平台能证明其解决方案具备足够的安全性、完整性和可追溯性即可。这种"技术中立"的监管思路，为创新技术应用保留了空间。

文章结构概览：九大关键措施深度解析

本文将详细解析新规的九大核心措施，包括：高管责任明确、冷钱包安全规范、交易签署管控、第三方服务监管、实时监控要求等。这些措施共同构成了香港虚拟资产托管的新标准，即日起生效，平台需立即评估调整现有架构。

海外血泪教训：虚拟资产平台五大致命弱点大曝光！

香港证监会通过分析多起海外案例，揭示了虚拟资产交易平台普遍存在的五大安全隐患：

1. 恶意程式入侵钱包系统：黑客通过植入恶意软件窃取私钥或篡改交易指令，成为平台面临的首要威胁。即使采用HSM硬件安全模块等防护措施，仍可能被攻破。
2. 监控设备失效：部分平台的安全监控系统形同虚设，无法及时发现异常交易或资产转移，导致风险失控。
3. 盲目签署交易：员工未经充分审核就签署交易指令，这种"盲签"行为为欺诈性提款大开方便之门。
4. 缺乏独立验证机制：交易验证流程存在单点故障，缺少多重确认环节，容易被人为操纵。
5. 冷钱包设计不当：部分平台错误地将冷钱包私钥存储在联网环境，或使用智能合约管理冷资产，增加了被盗风险。

值得注意的是，这些安全问题并非技术落后所致。许多出事的平台都采用了MPC多方计算、多重签名等先进技术，却依然难逃资产被盗的命运。这说明单纯依赖技术方案无法完全消除风险，必须建立全方位的安全管理体系。

监管新思维：不搞技术崇拜，只认安全结果！

香港证监会在新规中展现出前瞻性的监管思路，不再拘泥于特定技术形式，而是聚焦实际安全效果。这一创新监管模式主要体现在四个方面：

1. 技术中立原则：监管机构不强制要求平台采用HSM（硬件安全模块）、MPC（多方计算）或Multi-Sig（多重签名）等特定技术方案，给予企业充分的自主选择空间。
2. 结果导向监管：评判标准聚焦三大核心指标——安全性、完整性与可追溯性。只要平台能证明其托管方案达到这些标准，即使采用创新技术也将获得认可。
3. 创新技术应用空间：新规特意为新兴技术保留了应用空间，鼓励行业在确保安全的前提下进行技术创新。
4. 风险管理转型：这一监管思路的转变，标志着香港正从传统的硬件导向监管，转向更灵活、更具适应性的风险管理策略。监管重点从"用什么技术"转向"能否确保安全"，体现了与时俱进的监管理念。

高管亲自挂帅！平台必须设立托管责任人

香港证监会新规明确要求虚拟资产交易平台必须由高级管理层直接负责托管策略的制定与实施。这意味着平台CEO或同等职级的高管需要亲自牵头，确保托管方案的安全性和合规性。

平台必须指定专职人员或主管团队，全面监管托管相关的四大核心环节：
1. 系统运行：监督钱包系统、签名设备等关键基础设施
2. 政策执行：确保所有托管政策得到有效落实
3. 内部控制：建立完善的审批流程和权限管理
4. 审查机制：定期审计托管操作的合规性

新规特别强调全员风控文化的建设要求。从高管到基层员工，都需要接受统一的托管安全培训，并在日常工作中严格执行标准化审查流程。所有关键操作必须保留完整的审计记录，确保责任可追溯。

这些措施旨在建立自上而下的托管责任体系，避免出现管理真空或责任推诿的情况。通过明确高管责任、专人监管和标准化流程，形成全方位的托管安全防护网。

冷钱包保卫战：这些操作红线绝对不能碰！

香港证监会新规对冷钱包管理提出了严格要求，明确划定了四条不可触碰的安全红线：

1. 私钥离线生成与保存强制规范 冷钱包的私钥和种子必须全程在离线环境中生成和保存，严禁接触互联网。建议使用硬件安全模块(HSM)等专业设备进行存储，确保物理隔离。
2. 禁止智能合约存储冷资产 平台不得通过公链智能合约来管理冷钱包资产，这一规定直接堵住了智能合约漏洞可能引发的安全风险。
3. HSM安全环境部署要求 采用硬件安全模块时，必须建立符合国际标准的安全物理环境，包括严格的访问控制、环境监控和防篡改措施。
4. 网络隔离防护标准详解 冷钱包系统必须实施严格的网络隔离策略，确保与互联网完全物理断开，防止远程入侵风险。任何可能连接网络的接口都应被禁用。

交易签署雷区：这些操作已列入高危行为清单！

香港证监会新规对虚拟资产平台的交易签署环节提出了严格要求，明确禁止以下高风险操作：

1. 禁止无审核交易盲签：平台必须建立严格的交易审核流程，员工不得对未经审核的交易进行"盲目签署"，这种行为已被监管机构明确界定为高风险操作。
2. 白名单地址验证机制：所有转出地址必须通过白名单验证，确保资金只能转入预先审核通过的地址，防止诈骗性提款。
3. 分层验证体系搭建：重要交易需要经过多层次的验证流程，通过分权制衡来降低单点风险。
4. 端对端完整性检查标准：从交易发起、审核到执行的整个流程都需要进行完整性检查，确保每个环节都符合安全规范。

新规特别强调，平台必须限制交易签署设备的功能，确保这些设备只能执行经过完整验证的合法交易。这些措施旨在从根本上防范非授权交易和内部欺诈风险。

第三方服务监管升级：代码审计必须定期做！

香港证监会新规对虚拟资产平台使用的第三方服务提出了严格监管要求。平台若采用外部钱包或托管服务，必须执行全面的供应商尽职调查，并建立持续监控机制。重点监管环节包括：

1. 供应商审查流程：需对服务商的代码开发规范、漏洞修复能力进行深度评估，并要求提供完整的审计记录
2. 代码安全管理：建立定期代码审查制度，确保第三方系统的漏洞能被及时发现和修复
3. 灾备能力验证：要求服务商提供系统恢复测试报告，证明其具备应对突发故障的能力
4. 变更风险控制：所有重大系统更新必须经过充分测试和风险评估后才能上线实施

这些措施旨在消除因外包服务引发的安全隐患，确保第三方系统与平台自身安全标准保持一致。

24小时安全哨兵：SOC监控系统全面升级！

香港证监会新规要求虚拟资产平台必须建立全天候的安全监控体系。安保中心需配备24小时值守团队，对冷钱包保管库、交易签署设备以及区块链网络进行实时监测，确保第一时间发现潜在威胁。

监控范围实现全覆盖：从离线存储的冷钱包到在线交易设备，再到链上资金流动，任何异常变动都逃不过系统的"火眼金睛"。一旦监测到可疑交易或资产异常，平台必须立即启动应急响应流程，包括及时上报和采取应对措施。

这套升级版的SOC（安全运营中心）系统就像平台的"神经中枢"，通过持续监控和快速响应，为虚拟资产托管筑起一道动态防护墙。证监会特别强调，所有异常情况都必须有标准化的处理方案，确保风险事件能够得到及时、有效的处置。

员工防骗特训：每月钓鱼测试成标配！

香港证监会新规要求虚拟资产平台必须建立完善的员工安全培训体系。平台需定期为全体员工提供资安意识培训，重点包括交易验证程序、社交工程攻击防范技巧以及紧急事件处置流程。其中特别强调防范钓鱼邮件等社交工程攻击手段，部分领先企业已开始实施每月一次的钓鱼模拟测试机制，通过实战演练持续提升员工识别和应对能力。这些训练旨在降低因人为疏忽导致的安全漏洞风险，确保每位员工都能成为资产安全防线的重要一环。

新规立即执行：平台合规倒计时开始！

香港证监会发布的新规即日起正式生效，虚拟资产交易平台需立即启动合规评估工作。根据要求，各平台必须对现有托管架构进行全面自检，确保符合新规中提出的各项安全标准。

平台需将托管合规纳入年度审查报告体系，定期向监管部门提交更新。值得注意的是，此次新规只是香港完善虚拟资产监管框架的第一步，未来还将出台更具体的托管服务规范，推动行业向更安全、透明的方向发展。

这一系列措施标志着香港虚拟资产监管进入新阶段，平台运营者必须把握合规窗口期，及时调整内部流程和系统架构，以适应日趋严格的监管环境。